O Fundo tem como objetivo a distribuição de dividendos para os cotistas através de investimentos nos setores de energia, água e saneamento e rodovia. Sendo que, por ter objetivo de distribuição de dividendos, o Fundo está proibido de investir em ativos sem PPA ou não operacionais.
Perguntas frequentes
O Fundo é um FIP-IE (Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura) listado na B3.
BDIV11.
A cota de um fundo listado refletirá a expectativa de mercado sobre os ativos que compõem sua carteira. Pressões vendedoras jogarão o preço da cota para baixo, bem como pressões compradoras jogarão a cota para cima. Como os ativos que compõem a carteira do BDIV11 possuem previsibilidade de fluxo de caixa não é esperado que haja volatilidade no preço da cota, ou seja, não será comum haver eventos dentro da estrutura das companhias que alterem de forma significativa a expectativa de retorno. Cabe ressaltar que fatores macroeconômicos, principalmente mudanças na curva de juros, também podem afetar o preço da cota de um fundo, da mesma forma que afetam o preço de uma ação listada.
O Fundo BDIV11 apresenta uma taxa de administração de 1,10% a.a. e não há taxa de performance.
A cota patrimonial corresponde ao valor do patrimônio líquido do Fundo dividido pela quantidade de cotas no mercado. Já a cota de negociação é o valor a que a cota está sendo negociada no mercado secundário. Os valores podem ser diferentes.
Os cotistas podem saber mais detalhes dos ativos do fundo através da página Portfólio.
A política de repasses de dividendos consiste em distribuir e amortizar tudo o que o Fundo receber, em periodicidade semestral.
As pessoas físicas possuem benefício fiscal e, portanto, são isentas do Imposto de Renda sobre os rendimentos distribuídos e no ganho de capital por ocasião da alienação de cotas, conforme a lei 11.478. As pessoas jurídicas são tributadas em 15% nos ganhos auferidos na alienação e nos rendimentos distribuídos.
Sim, Isenção Fiscal total sobre rendimentos e ganho de capital para pessoas físicas.
Capacidade instalada reflete a quantidade de energia que um projeto é capaz de gerar.
Garantia física é a quantidade máxima de energia, determinada pelo MME, que pode ser comercializada por uma determinada usina. A garantia física é resultante de modelos de estimativa de necessidade futura de energia para o sistema.
Energia contratada é a energia comercializada, respeitando-se o limite da garantia física de uma usina, tendo como contraparte uma ou mais distribuidoras.
As distribuições são realizadas a título de amortização de rendimentos, sem redução do capital social. Os cotistas podem observar em seus extratos de investimento a nomenclatura de “amortização”, visto que para FIPs IEs as distribuições são sempre amortizações e não distribuição de rendimentos como acontece para um FII, por exemplo. Para melhor auxiliar você com relação à diferenciação entre as categorias de amortização:
Amortização de Rendimentos – Nos casos em que os recursos a serem distribuídos para os investidores sejam decorrentes de receitas auferidas pelo Fundo, resultantes de sua participação nas empresas investidas. Esse é o caso das distribuições do BDIV11.
Amortização de Principal ou de valores que não correspondam a repasses das investidas – Por ocasião de amortização de valores que não correspondam a repasses de receitas auferidas pelo Fundo, decorrentes de sua participação nas empresas investidas, ou por ocasião da liquidação do Fundo.
Assim, ressaltamos que se trata de uma amortização de rendimentos e que o valor foi integralmente considerado como rendimento, não havendo devolução de principal, de modo que o custo médio de aquisição não deve ser reduzido.